Fx Opzioni Payoff Diagramma

Introduzione a Trading Opzioni Molti commercianti pensare ad una posizione in stock option come un titolo sostitutivo che ha un effetto leva più elevato e meno capitale richiesto. Dopo tutto, le opzioni possono essere utilizzate per scommettere sulla direzione di un prezzo scorte, proprio come il titolo stesso. Tuttavia, le opzioni hanno caratteristiche differenti rispetto alle azioni, e c'è un sacco di termini che iniziano commercianti opzione deve imparare. Opzioni 101 due tipi di opzioni sono call e put. Quando si acquista una opzione call. si ha il diritto ma non l'obbligo di acquistare un titolo al prezzo d'esercizio qualsiasi momento prima della scadenza dell'opzione. Quando si acquista un'opzione put. si ha il diritto ma non l'obbligo di vendere un titolo al prezzo d'esercizio qualsiasi momento prima della data di scadenza. Una differenza importante tra azioni e opzioni è che le scorte si danno un piccolo pezzo di proprietà della società, mentre le opzioni sono solo i contratti che ti danno il diritto di acquistare o vendere le azioni ad un prezzo specifico entro una data specifica. E 'importante ricordare che ci sono sempre due lati per ogni transazione opzione: un acquirente e un venditore. Quindi, per ogni chiamata o mettere un'opzione acquistata, c'è sempre qualcun altro venderlo. Quando gli individui vendere opzioni, creano effettivamente un titolo che non ha ancora esisteva prima. Questo è noto come la scrittura un'opzione e spiega una delle principali fonti di opzioni, dal momento che né la società né il cambio associato opzioni opzioni problemi. Quando si scrive una chiamata, si può essere obbligato a vendere le azioni al prezzo di esercizio in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Quando si scrive una put, si può essere obbligato ad acquistare azioni al prezzo di esercizio in qualsiasi momento prima della scadenza. le scorte di negoziazione può essere paragonato al gioco d'azzardo in un casinò. dove si sta scommettendo contro la casa, quindi, se tutti i clienti hanno una stringa incredibile di fortuna, tutti potevano vincere. Trading Opzioni è più simile a scommesse sui cavalli in pista. Ci usano scommessa al totalizzatore, per cui ogni persona scommesse contro tutte le altre persone. La pista prende semplicemente un piccolo taglio per la fornitura dei servizi. Così, opzioni di trading, come la pista di cavallo, è un gioco a somma zero. Il guadagno acquirenti di opzioni è la perdita di venditori di opzione e viceversa: ogni schema profitto per un acquisto opzione deve essere l'immagine speculare dei venditori payoff diagramma. Opzione Prezzi Il prezzo di un'opzione è chiamato il suo premio. L'acquirente di un'opzione non può perdere più del premio iniziale pagato per il contratto, non importa cosa succede ai titoli sottostanti. Quindi, il rischio per l'acquirente non è mai più che l'importo pagato per l'opzione. Il potenziale di profitto, d'altra parte, è teoricamente illimitato. In cambio per il premio ricevuto dal compratore, il venditore di un'opzione assume il rischio di dover consegnare (se una opzione call) o di presa in consegna (se un'opzione put) delle azioni dello stock. A meno che l'opzione è coperto da un'altra opzione o una posizione nel titolo sottostante, la perdita venditori può essere a tempo indeterminato, il che significa il venditore può perdere molto di più che il premio originale ricevuto. Tipi di opzione si deve essere consapevoli che ci sono due stili di base di opzioni: americani ed europei. Un americano, o in stile americano, l'opzione può essere esercitata in qualsiasi momento tra la data di acquisto e la data di scadenza. La maggior parte delle opzioni negoziate in borsa sono in stile americano e tutte le stock option sono in stile americano. A, l'opzione europea, o in stile europeo può essere esercitata solo alla data di scadenza. Molte opzioni su indici sono in stile europeo. Quando il prezzo di esercizio di un'opzione call è superiore al prezzo corrente del titolo, la chiamata è out of the money quando il prezzo di esercizio è al di sotto delle scorte prezzo che è in the money. opzioni put sono l'esatto contrario, essendo out of the money quando il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo delle azioni e in the money quando il prezzo di esercizio è superiore al prezzo delle azioni. Si noti che le opzioni non sono disponibili a un qualsiasi prezzo. Le stock option sono generalmente negoziati con prezzi di esercizio in intervalli di 2,50 fino a 30 e ad intervalli di 5 superiore a quello. Inoltre, solo colpire i prezzi all'interno di un intervallo ragionevole intorno al prezzo corrente sono generalmente scambiati. Far opzioni in - o out-of-the-money potrebbero non essere disponibili. Tutte le stock options scadono in una certa data, chiamato la data di scadenza. Per le normali opzioni elencate. questo può essere fino a nove mesi dalla data di opzioni in primo luogo sono elencati per la negoziazione. contratti di opzione a lungo termine, chiamati LEAPS. sono disponibili anche su molti titoli, e questi possono avere date di scadenza fino a tre anni dalla data di quotazione. Opzioni ufficialmente scadono il Sabato successivo al terzo Venerdì del mese di scadenza. Ma, in pratica, questo significa che l'opzione scade il terzo Venerdì, dal momento che il vostro broker è improbabile che sia disponibile il Sabato e tutti gli scambi sono chiusi. Gli insediamenti broker-to-mediatore sono effettivamente fatto il Sabato. A differenza di quote di azioni, che hanno un periodo di liquidazione di tre giorni. opzioni stabiliscono il giorno successivo. Al fine di risolvere alla data di scadenza (Sabato), si deve esercitare o scambiare l'opzione entro la fine della giornata di Venerdì. La linea più commercianti opzione in basso utilizzare le opzioni come parte di una strategia più ampia basata su una selezione di titoli, ma perché negoziazione di opzioni è molto diverso dalle scorte commerciali, operatori di borsa dovrebbero prendere il tempo per capire la terminologia ed i concetti di opzioni prima di trading. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. Options pericoli che possono schiaccerà la Opzioni portafoglio sono noti per essere investimenti rischiosi. Tuttavia, molti commercianti sono sorpresi quando vengono a sapere che uno dei motivi principali per utilizzare le opzioni è quello di ridurre il rischio. Gli investitori interessati a utilizzare le opzioni dovrebbero comprendere il rischio che stanno assumendo prima di tentare di entrare in qualsiasi transazione opzioni. Lo scopo di questo articolo è quello di identificare e valutare i tre principali tipi di rischio che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione quando si utilizzano questi prodotti. Volatilità Volatility Risk influenza notevolmente il prezzo di un'opzione. La volatilità opzione genera anche dei rischi per gli investitori. Di conseguenza, è importante identificare e valutare le cause dei rischi prima di prendere una decisione di investimento. La liquidità è un fattore chiave per determinare la volatilità. Per la maggior parte delle opzioni, è la ragione per le opzioni possono essere scambiati senza essere influenzato negativamente da una ampia diffusione bid-ask. Un grande diffusione significa che il mercato non è molto liquido, e che l'investitore dovrà coprire la diffusione prima di fare i soldi. Ciò presuppone, inoltre, che il prezzo si muove a tuo favore, ma le opzioni con liquidità minima sono soggetti ad essere rapidamente montata verso l'alto o verso il basso nel prezzo, perché non hanno sufficiente numero di investitori loro negoziazione. Questa volatilità può causare perdite rapide. Nella maggior parte dei casi, è meglio evitare di opzioni che sono illiquidi. Un'altra regola generale da seguire è che normalmente, quando il titolo sottostante è liquido le opzioni saranno liquido pure. Un altro indicatore del rischio di volatilità è il numero totale di contratti di opzione che sono attualmente aperti, o ciò che è noto come open interest. Il numero che rappresenta l'open interest rappresenta il numero di contratti di opzione che sono stati scambiati, ma non ancora liquidate sia da un commercio compensazione oppure mediante esercizio delle opzioni. Di conseguenza, se si considerano open interest non c'è modo di sapere se le opzioni sono stati acquistati o venduti. In generale, la variazione open interest aiuta a determinare se il volume di negoziazione è ogni giorno alta o bassa. Inoltre, maggiore è l'interesse aperto il più liquido l'opzione. (Per la lettura correlate, vedere scoperta Open Interest -. Parte 1 e Parte 2 e Trading Opzioni Volume e Open Interest). Ci sono diverse altre misure di volatilità che si danno nomi greci. Per i nostri scopi, la migliore per esaminare è noto come Delta. che misura la velocità di variazione del premio opzioni a causa di una variazione del prezzo del titolo sottostante. In sostanza, Delta è l'importo di cui il prezzo di opzioni cambierà per un 1 cambiamento del titolo sottostante. Per esempio, supponiamo che le azioni ABC sta vendendo a 20 una quota. Una opzione call su ABC sta vendendo per 2 e il delta è di 0,75. Se il prezzo delle azioni ABC si alza da 1 a 26, allora il prezzo dell'opzione call aumenterà 0,75-2,75. Gli investitori che utilizzano le opzioni per coprire i loro portafogli usano Delta per misurare il grado in cui l'opzione di offset una mossa nel titolo sottostante. Come risultato, Delta è spesso chiamato il rapporto di copertura. (Per ulteriori informazioni, vedere L'ABC della Option Volatility e conoscere i greci.) Rischi per l'opzione scrittore e Holder scrittori di opzioni sono quelli che creano il contratto di opzione che viene poi acquistato nelle borse. Quando si scrive opzioni, avete l'obbligo di acquistare o vendere il titolo dovrebbe essere l'opzione esercitato o assegnato. Quando si scrive una opzione, gli investitori dovrebbero chiedersi: Qual è la peggiore perdita teorica potrei sostenere e posso permettermi di perdere più di tanto per aiutare a capire i rischi affrontano opzioni scrittori, permette di rivedere alcuni dei rischi più importanti che potrebbero incontrare. Gli scrittori di opzioni call sono tenuti a consegnare il titolo dopo essere stato assegnato. Qualora il prezzo del titolo sottostante salire o superiore al prezzo di esercizio chiamata. l'opzione potrebbe essere assegnato. Se uno scrittore di un'opzione call non possiede il titolo sottostante (questo è chiamato una chiamata scoperto), l'investitore dovrà acquistare le azioni sul mercato aperto. La differenza di prezzo al quale il titolo viene acquisita e il prezzo di esercizio dell'opzione assegnato può essere significativo, con una conseguente perdita sostanziale. Se l'investitore ha preso in prestito magazzino per soddisfare questo obbligo contrattuale, il rischio di ulteriori perdite esiste. Se lo scrittore possiede il magazzino sottostante (si parla di una chiamata coperto), lo scambio assegnerà le azioni al titolare dell'opzione call. Lo scrittore opzione non possedere tali azioni. In ogni caso lo scrittore dell'opzione manterrà il premio ricevuto per la scrittura l'opzione call. (Per informazioni più dettagliate, vedere venire, venite tutti -. Chiamate coperte) Gli scrittori di opzioni put sono tenuti a prendere in consegna e pagare per l'azione sottostante dopo essere stato assegnato. Qualora il prezzo del titolo sottostante cadere o inferiore al prezzo di esercizio put, l'opzione potrebbe essere assegnato. Quando viene assegnato, lo scrittore di un'opzione put sarà richiesto di acquistare il titolo sottostante al che colpiscono le opzioni. Con l'essere costretti ad acquistare le azioni al prezzo d'esercizio, lo scrittore opzione put può finire per pagare sostanzialmente più rispetto al prezzo di mercato per lo stock, incorrere in una grande perdita. Mentre lo scrittore opzione avrà ricevuto un premio dalla scrittura l'opzione, questo premio può essere sostanzialmente inferiore alla differenza nel prezzo di esercizio e il prezzo di mercato del titolo sottostante. Scrittori di chiamate coperte perdono il diritto al rialzo del titolo sottostante. Uno scrittore chiamata coperta riceve il premio dall'opzione. Lo scrittore chiamata è coperto da possedere il titolo sottostante. Tuttavia, se il prezzo del titolo sottostante cade, lo scrittore chiamata è coperto solo dal premio sull'opzione e sarà ancora subire la perdita nel prezzo delle azioni. posizioni in opzioni brevi sono soggetti a richieste di margini. Inoltre, i requisiti di margine possono cambiare, causando il broker gli investitori di emettere una chiamata di margine. Di conseguenza, un investitore può essere richiesto di chiudere tutti della sua posizione, oltre a fornire fondi supplementari per coprire la chiamata di margine. (Per saperne di più su questo argomento, controlla margine commerciale.) Opzioni di stile americano possono essere assegnati in qualsiasi momento. opzioni di stile europei sono assegnati solo alla data di scadenza. titolari di opzione di stile americane potrebbero esercitare le opzioni in anticipo, come ad esempio quando lo stock sta andando ex dividendo o il mercato per l'opzione è illiquido. Mentre è generalmente più redditizio vendere un'opzione di esercitarlo, primi scrittori di opzioni devono essere consapevoli di questo potenziale situazione. Prima che creano l'opzione, gli investitori dovrebbero sapere quando il titolo sottostante andrà ex dividendo e la liquidità del mercato dell'opzione che stanno prendendo in considerazione. (Per informazioni più dettagliate, leggere Dichiarazione, ex-dividendo e registrare data.) I titolari di opzioni anche di fronte a diversi rischi che essi dovrebbero capire prima di impegnarsi in un commercio. Se avete intenzione di esercitare un'opzione si deve essere disposti ad acquistare il magazzino (opzione call) o di consegnare il magazzino (opzione put). I titolari di opzioni call che sono i soldi che non sono stati chiusi fuori o non sono in grado di chiudere dovranno acquistare le azioni in caso di esercizio delle opzioni. Per i possessori di opzioni put, l'investitore deve essere in grado di consegnare il titolo sottostante. Se l'investitore non ha le azioni necessarie, lui o lei deve avere i fondi disponibili per soddisfare gli obblighi contratti. I titolari di opzioni possono perdere l'intero valore del premio hanno pagato per l'opzione. titolari di opzione sono scommesse che l'opzione diventerà redditizia entro il termine fissato dal l'opzione. titolari di opzione può evitare di perdere premio rimanente chiudendo la posizione molto prima della scadenza. Essi possono anche esercitare l'opzione. D'altra parte, se l'investitore stava usando le opzioni a copertura di un titolo sottostante, la perdita del premio può essere accettabile, simile al costo di assicurazione. Quanto più una opzione out-of-the-money è alla data di scadenza, maggiore è la possibilità che l'investitore sarà in grado di chiudere o di esercizio con un utile. Il tempo è il nemico per i titolari di opzioni out-of-the-money. Ricordate, l'unico valore queste opzioni hanno è il loro valore di tempo. che declina come la data di scadenza si avvicina. Se questa è la situazione, allora il titolare opzione dovrebbe essere pronto a perdere l'intero premio pagato per l'opzione. Se l'investitore ha acquisito una posizione molto forte, questo può essere una perdita significativa. (Per la lettura correlate, vedere l'importanza del tempo Valore e intesa di prezzo delle opzioni.) Il Profilo di rischio di un rischio opzione Amministratore è tutto di conoscere i potenziali profitti e le perdite che un investitore può aspettare da un mestiere. Fortunatamente, gli investitori utilizzando le opzioni possono utilizzare payoff o diagrammi pareggio per ottenere una migliore comprensione del potenziale per il commercio. Un diagramma payoff mostra il potenziale di profitto o la perdita di una strategia di opzione su un continuum di prezzi delle azioni alla scadenza. Questi diagrammi possono essere disegnate per qualsiasi opzione o combinazione di opzioni. Iniziamo con opzioni call. Il punto di pareggio per le opzioni call è il prezzo di esercizio più il premio di opzione. Il potenziale di profitto scrittori opzioni call è limitata al premio ricevuto. Se lo scrittore opzione call non è proprietaria del titolo sottostante, la perdita potenziale può essere significativo. Per uno scrittore chiamata scoperto, come i prezzi delle azioni sale al di sopra del prezzo di esercizio, costerà di più per acquistare le azioni al prezzo di mercato dovrebbe l'opzione essere esercitata. Mentre le opzioni hanno un prezzo come se fossero un unico elemento, il contratto è per 100 azioni, quindi è necessario moltiplicare il prezzo dell'opzione per 100 per ottenere il prezzo per opzione. I diagrammi payoff di seguito si basano su come le opzioni sono visualizzate in tutto il materiale di scambio. Per determinare il valore di ogni contratto, moltiplicare il prezzo per 100 per ottenere il prezzo per una singola opzione. Per tutti gli esempi di seguito il prezzo di esercizio è 29. Nel diagramma di sotto, lo scrittore opzione call ha un potenziale di profitto limitata limitata al premio ricevuto, 100 al contratto di opzione (1 premium x 100 azioni per contratto). Il punto di pareggio per lo scrittore chiamata è il prezzo di esercizio più il premio ricevuto, o 30 (29 1 30). Le commissioni non sono considerati in questo esempio. Fino a quando il prezzo del titolo rimane al di sotto di 30, lo scrittore opzione call fa i soldi. Una volta che i movimenti di prezzo delle azioni di cui sopra 30, lo scrittore opzione call comincia a perdere soldi. Se lo scrittore opzione possiede le azioni sottostanti (una chiamata coperta), la perdita è limitata al rialzo sopra 30 nel prezzo delle azioni. Se lo scrittore opzione non possiede le quote, lo scrittore chiamata dovrà acquistare le azioni al prezzo di mercato se l'opzione viene esercitata, che è più probabile. Per l'investitore in possesso di un opzione call, la perdita massima è il premio pagato. Tuttavia, come il prezzo del titolo sale al di sopra del punto di pareggio, il profitto aumenta. Il profitto massimo è illimitato: più alto è il prezzo delle azioni va, maggiore è il profitto per il titolare dell'opzione. Nella figura 2, il punto di pareggio per il titolare dell'opzione call è il prezzo di esercizio dell'opzione più il premio pagato, o 29 1,00 30,00. Come mostrato nel grafico qui sotto, il titolare dell'opzione call subirà una perdita fino a quando il prezzo del titolo rimane al di sotto 30. Mentre il prezzo delle azioni sale sopra 30, il titolare dell'opzione call rende un profitto. Teoricamente, il profitto è illimitato: più alto è il prezzo delle azioni, più alto è il prezzo dell'opzione. Il punto di pareggio per le opzioni put è il prezzo di esercizio meno il premio. Il potenziale di profitto scrittori opzione put è limitata al premio ricevuto. Se il prezzo delle azioni scende al di sotto del punto di pareggio, la posizione si trasforma in una perdita. La perdita potenziale è limitata solo da una caduta nel prezzo delle azioni a zero. In figura 3, lo scrittore opzione put è limitata nel suo potenziale di profitto per il premio ricevuto (100 per contratto di opzione). Il punto di pareggio è il prezzo di esercizio meno il premio ricevuto, o 29-1 28. Fino a quando il prezzo delle azioni rimane al di sopra del punto di pareggio, lo scrittore put ha una posizione vantaggiosa. Se il prezzo delle azioni scendere al di sotto del punto di pareggio, l'opzione put scrittore inizierà a perdere i soldi e può essere richiesto per acquistare le azioni sottostanti al prezzo di esercizio (29) - quando le azioni si vendono per meno. Per una opzione put, il più il titolare può perdere è il premio pagato. Per tutte le opzioni put, il punto di pareggio è il prezzo di esercizio meno il premio. Per il titolare dell'opzione put, più il prezzo delle azioni scende al di sotto del punto di pareggio, maggiore è il profitto titolari. Il profitto massimo è il prezzo di esercizio meno il premio pagato. Nella Figura 4, il punto di pareggio per il titolare opzione put è il prezzo di esercizio al netto del premio pagato, o 29-1 28. Come mostrato in figura, il massimo che il titolare opzione put può perdere è il premio pagato. Quanto più il prezzo delle azioni scende al di sotto del punto di pareggio, maggiore è il profitto per il titolare dell'opzione put. Il guadagno potenziale è limitata dalla diminuzione del prezzo delle azioni a zero. Opzioni Conclusione offrono agli investitori modi per migliorare la loro influenza su un titolo sottostante. Anche questo può aumentare il rischio di fronte dall'investitore. Conoscere i rischi e come valutarli è un passo importante per utilizzare con successo le opzioni per generare consistenti profitti e coprire un portafoglio esistente. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. 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